“欧洲股神”败走中国 投资三年亏损14%
“虽然安东尼·波顿管理的基金名称叫“中国特殊情况”，但面对各种情况频出的中国公司，即使他是有“欧洲股神”、“英国巴菲特”之称的投资大师也无计可施。在经历了3年的煎熬后，这位英国绅士管理的富达中国特殊情况基金业绩不佳，他辞去了该基金基金经理的职务，而他堪称完美的投资生涯也因此晚节不保。”
“欧洲股神”安东尼·波顿
1950年3月7日出生于英国，是英国最著名的基金经理和投资人。早年，他曾在剑桥大学学习材料工程学，毕业后在朋友的介绍下进入金融业。他一直都是投资界和基金管理人士的宠儿，他不仅被认为是英国乃至欧洲30年来最成功的基金经理，而且还曾被《泰晤士报》评选为史上十大投资大师，位列格雷厄姆与巴菲特之后。
安东尼·波顿是富达国际（Fidelity International）的投资总裁。1979年至2007年间其掌管的富达英国特殊情况基金，28年来的年化收益率达到19.5%，这意味着投资者的1万英镑在28年内可增长至149万英镑。在英国和欧洲的基金管理领域，其近30年来的优异业绩至今还无人能及。
看好中国延迟退休
投资三年亏损14%
日前，富达基金宣布，安东尼·波顿将辞去中国特殊情况基金经理，太平洋基金经理Dale Nicholls将接替波顿。安东尼·波顿管理的这一基金成立于2010年4月，截止到今年6月18日，该基金收益率为亏损14.42%。
记者致电波顿此前办公的富达基金（香港）公司，被告知安东尼·波顿所有的公开信息以富达基金公告为准，至于安东尼·波顿退休事宜更是他个人选择，公司无法代其回答。
对于安东尼·波顿而言，这段中国之旅饱受煎熬。实际上2007年时，波顿已经处于半退休状态，但因为看好中国市场的投资前景，他又重出江湖，在2010年4月成立了中国特殊情况基金，当时规模为6.1亿英镑。为了这次冒险，波顿还把家都搬到了中国香港。
瞄准中国消费行业
股神青睐中小企业
在管理中国特殊情况基金之前，安东尼·波顿管理过富达英国特殊情况基金，从1979年到2007年期间，年化收益率高达19.5%，其优异业绩在英国乃至欧洲至今仍无人能及，被称做“欧洲股神”。而富达基金官网数据显示，富达中国特殊情况基金从成立至今的年化收益率为-4.62%。
早在募集资金之时，波顿就明确了中国之行的计划，把重点放在中国消费行业，主要投资于小型私营企业，而不是大型刻板的国有企业。“中小企业现在定价很低，增长潜力非常可观，这类股票的价格低于西方企业的价格，但它们的增长潜力不错，这也是我们喜欢投资的类别。”2010年时，安东尼·波顿信心百倍，他在参加北京金博会时曾这样告诉记者。
2010年4月基金启动之后，安东尼·波顿把2/3的资金投向了那些在香港挂牌的中国公司，15%的资金投到了在美国上市的中国公司，6.5%的资金投入到日本、新加坡、韩国和英国股市的中国公司。一开始波顿顺风顺水，选中了华晨汽车、联邦制药等大牛股，半年多收益率达到27%。
中国公司状况频出
“欧洲股神”水土不服
但好景不长。到了2011年5月份，该基金就跌破了净值。因为这一基金是上市交易基金，投资者也开始对安东尼·波顿产生了怀疑，不愿意再为这一基金支付溢价，所以该基金长期以来处于折价状态。
面对糟糕的业绩，安东尼·波顿不得不出面道歉。他也意识到，有可能晚节不保。作为一个英国人，他虽然能够判断市场的增长、收购的价值，但他不擅长判断中国上市公司夸大其词的描述、真真假假的财务数据，尤其是这些描述放在中国巨大的消费市场背景下时。
有些投资失利是他在英国投资时无法想象的事情。比如说，他买的在纳斯达克上市的双威教育，前首席执行官陈子昂拿走了公司印章，导致公司停牌。安东尼·波顿无法想象，一个印章到底在中国公司中的经营有多大作用，不是签名就行了吗？
2011年，安东尼·波顿购买了霸王（中药洗发水）的股票。这一公司此前被检出洗发水含致癌物质，质监部门表态对消费者无害。既然无害那股价肯定能够恢复，抱着这样一个简单的逻辑，安东尼·波顿买进霸王，不料持有期间股价还是不停下跌，安东尼·波顿只能又把这些股票全部卖掉，仅这一项就亏损巨大。类似的案例还有味千拉面、博士蛙等。
英国《金融时报》曾经关注过安东尼·波顿在中国投资的惨痛经历，波顿曾经说过，中国的崛起令他目眩神迷，这是他们这一代人最宏大的经济发展和投资故事。但他对小企业的痴迷直接给自己的投资挖了很多坑。
“错误不在我的交易策略，也不在于这个不成熟的市场，而是我把自己的策略放在了这个不成熟的市场。”安东尼·波顿在总结自己的投资遭遇时表述。他在衡量公司价值时不停问自己，“他说的是真的吗？”“我能相信他吗？”股神到底还是水土不服。
时间：2013-06-19 责任编辑：zjjs_cj2
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